營運資金貸款是常見的企業資金管理策略，用以改善資金周轉，加強控制現金流，支持業務增長及市場拓展。
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各行各業的公司，都會通過營運資金融資擴大經營規模。
例如，一個擁有穩定現金流的大型企業會申請營運資金貸款，為其在新地區的業務拓展提供資金。在這種情況下，貸款將作為一種緩衝，直到新地區實現自給自足。
同樣，一個小企業也可能需要營運資金貸款，以融資彌補其業務增長時現金流入和流出之間的差額。
為甚麼企業需要營運資金融資？
無論您是否正在面臨現金流問題，擁有額外的現金儲備總是有利的。因為營運資金貸款可以幫助企業在意外情況下保障自己，使企業能夠應對短期或緊急的現金流短缺。
營運資金融資的好處
不同業務類型和經營模式的公司都會採用營運資金貸款，改善資金周轉。接下來，我們將具體闡述此類融資的好處：
填補支出缺口
企業可以通過營運資金融資，填補付款缺口，滿足公司營運費用的需求，維持及加強企業日常運轉。
小型企業和成長型企業，可以藉此以應付賬款來推動公司的資金週轉及日常運作，而不需要進行股權交易。
零抵押要求
信用評級良好的公司可取得毋須抵押的營運資金貸款，而獲得零抵押融資的能力更可以提高企業的信譽。在發生違約的情況下，這些企業不需要放棄任何抵押的資產。
更快、更靈活的資金管理
由於企業通常尋求營運資金融資以滿足即時的資金需求，因此貸款機構需要快速妥帖地處理相關申請。
融資機構必須明白客戶的需求：
- 融資效率的重要性：企業需迅速恢復營運
- 靈活的還款期限
- 利率或需因應相關行業和商業模式的風險而調整
改善營運資金周轉率
要充分了解營運資金融資的好處，我們首先需要熟悉營運資金週轉率：
營運資金週轉率 = 年營業收入÷ 平均營運資金
平均營運資金 = (期初營運資金+期末營運資金) ÷ 2
營運資金 = 流動資產 − 流動負債
營運資本比率表明企業履行其當前債務的程度，還顯示了企業未來需要多少營運資金貸款。
然而，營運資金貸款並不適用於企業缺乏現金流來滿足基金定期付款的情況。
如果沒有良好的業績，那在您的信用評級有所改善之前，追求抵押合同可能仍然是較為合適的主導戰略。
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營運資金融資的類型
常見的營運資金融資有以下幾種類型：
每種融資方式都有其優點和缺點。不過，有些融資方式相比起來更容易獲批，因為銀行可以根據企業的信用狀況，要求其提供巨額抵押品。
常見的營運資金融資類型
營運資金貸款
這種貸款可以為企業的日常運作提供資金。
舉例來說，一個企業會申請貸款來支付場地租金。租用的經營場地會間接地產生足夠的收益，以在貸款到期時支付貸款。
營運資金貸款的缺點是每次有需要時，或需要按營收審批貸款。
就此而言，與其他融資方式相比，它不是一個理想的長期週轉融資方案，因此對於持續出現現金流短缺的企業來說並非最為有效。貸款的額度範圍很廣，一般在2000美元到500萬美元之間。
信用額度
這是一種由貸款機構授權的貸款工具，允許企業在規定的限額內，根據需要隨時借款和還款。
它是一種長期的、靈活的營運資本融資方案。
例如，一家企業被授予一年的信用額度，並且每月可以借入並償還60%的分配金額。假設該企業在夏季業務增長，並需要從其信用額度中借入更多的金額。
那麼信用額度可以幫助企業：
- 在需要時使用信貸工具
- 與一次性銀行貸款相比，利率較低
這是因為信用額度只有在債務發生時才會產生利息。
透支
透支總是由提供公司銀行賬戶的機構提供。另外，第三方機構都可以提供循環信貸。
對於銀行賬戶持有人來說，透支的作用與授信額度是相同的。
如果你的賬戶餘額低於零，銀行會為你提供一定數額的透支保障，防止你的購買被拒絕和支票被退回。
透支保護可以與企業賬戶掛鈎，但通常由個人使用。這是因為循環信貸機構只為企業提供服務。雖然個人銀行賬戶將預先配備透支功能，但企業必須申請商業賬戶的透支。
透支與信用額度非常相似，但這是一種非循環信貸形式。
發票貼現
發票貼現是指企業轉讓其應收賬款發票給第三方機構 (即融資公司)，以獲取可用現金的融資方式。
與其他融資方式相比，這種面向中小企業的營運資金融資方案更容易實現。因為它有一項資產——發票的支持。
例如，如果企業有一張尚未支付的發票，發票貼現可以幫助彌合缺口並使資金立即到位。
通過我們的介紹，更深入地了解發票貼現。
三種營運資金策略
有不同的營運資金融資類型，自然會有不同的策略和方法來管理企業的營運資金。當然，最適用的方法取決於您的企業的具體情況。
以下是企業應根據其信用評分、行業規範、企業規模、營運資本週轉率和財務目標不同而採取的常見的三種營運資本策略。
常見的3種營運資金策略
保守策略
顧名思義，這種策略適用於低風險和低利潤的營運資本融資。在這種情況下，資金主要通過長期性的方案取得。例如：股權融資、定期貸款或長期證券（如：債券）。
該策略還為您的部分臨時營運資金提供資金。臨時營運資金，是指除永久營運資金的之外營運資金，體現為高於永久營運資金的淨營運資金變動曲線。
週期性變化大的公司，如旅遊業或農業，可以採用這種策略。保守策略有助於緩衝無力償債的風險。
進取策略
和保守措施相反，進取的方法包括廣泛利用各種短期融資方案。它旨在加速企業的商業週期，減少因為閒置資產而產生的不必要的成本。
雖然這種方法非常高效，但是和保守措施相比，它的成本高得驚人。
對沖策略
也許是最明智、最實用和最經常被採用的方法。這涉及到使用長期融資方法來覈算固定資產和永久性營運資金。
下面的圖示，可以讓您更好地了解這三種營運資金策略的運作方式。
營運資金管理：臨時與永久營運資金
長期和短期戰略被用來滿足臨時和永久的營運資本需求。
沒有哪個融資解決方案是普遍適用的，所以在為企業制定計劃之前，首先要確保您了解自己的情況——一個企業需要了解其在商業週期的每個階段所需的營運資金。
營運資金方案
了解具體的營運資金需求後，下一步就是尋找合適的融資方案。
許多金融機構都能提供前文提到的不同的營運資金貸款工具：從較為傳統的銀行和金融機構，到天使融資計劃和替代融資商，多種多樣的選擇或會讓人無從下手。
現今，金融科技機構如Velotrade，正在通過其數碼化商業模式改變著貿易金融行業。Velotrade旨在通過利用一個完全數碼化、高效便捷的平台來改善複雜繁瑣的融資系統。
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