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企业现金流的问题不容忽视，严重的甚至可以扼杀最赚钱的公司。
时下各类型的跨国企业和中小型公司，都在尽力维持稳健的现金流。其中，及早找出影响现金流管理的原因，对于实现可持续增长至关重要。
在本文中，我们将与您分享：
- 4个主要的现金流问题：延期付款文化，现金储备不足，库存积压，与过急增长的风险
- 5个导致现金流问题的原因：预测不准确导致的错误，跨境交易风险，过长的付款期限，效率低下的记账方法，低初始利润率
- 案例研究：财富500强的企业因现金流不足而濒临破产
虽然可观的收入和利润标志着强劲的财务业绩，但现金流仍然是推动业务增长的关键。
因此，为了使业务蓬勃发展，企业必须周期性监察现金流入和流出量，从而缓解一些最常见的现金流问题。
4个常见的现金流问题
诚然，现金流问题是企业运营时难以避免的情况。当现金流出超过流入时，企业就会出现现金流问题。
当面对大量现金流挑战时，企业便可能陷入周转困难，以下为您解释4个常见原因：
1. 买家延期付款
客户延期付款会严重影响企业现金流，尤其是流动资金不足的中小企业。
由于企业需要支付许多固定费用，买家延期付款不止减少了现金流入，同时增加按时支付账单的压力。
处理不善的话，企业可能会陷入无法支付供应商、贷款及工资的恶性循环，因而可能面对倒闭的巨大风险。
延期付款文化
延期付款现象在一些欧美国家呈增长趋势。
收到发票金额最大的美国是 2019 年最严重的延期付款国，美国公司平均要多花 51天才能结算发票，延期支付了53%的发票。
德国的公司更是延期支付了71%的海外发票，平均延迟32天。
这些延期付款的恶性循环，对供应链造成了严重的影响：
在Nexus完成的一项研究中，51%的供应商声称与往年相比，他们在 2021 年收到了更多的延期付款。
然而，Previse透露，企业往往会较迟向小型供应商付款，一般比起大型供应商要晚30天。
英国FSB进行的一项研究表明，每年有近50,000家中小企业因拖延付款而倒闭！
这导致中小企业：
- 推迟聘用 40%
- 推迟库存采购 39%
- 减少员工工作时间 36%
延迟付款文化的背后，主要原因其实是买家面临的现金流问题。
现金流不足是小企业的最大杀手之一。在这家美国银行进行的一项调查中，82%的企业由于现金流问题而导致生意倒闭。
如果没有这些延误，企业可以通过投资让这些钱实现增长，更快偿还债务。
为避免将来再次因此类延误而产生问题，企业必须知道如何处理延期付款。
2. 现金储备不足
除了延误或缺少现金流入，没有足够的现金应对营运资金短缺也是一个主要的问题。
现金储备是一个重要的安全措施，可在前所未有或突如其来的情况下为您的企业提供缓冲。
然而，许多企业无法维持合适的现金储备以应对现金流入不足的情况。
根据摩根大通的一项研究，如果现金流停止流入，中小企业平均只有27个现金缓冲日来弥补现金流出。
如果想知道您的企业有多少现金缓冲日，您可以使用以下公式：
现金余额除以现金流出，等于现金缓冲日
现金余额除以现金流出，等于现金缓冲日[/caption]
甚至乎，如果面临两个月的亏损，47%的小企业需要动用个人资金。此外，其中 17%的人表示需要停业。
现金储备不足是一个严重的现金流问题，为避免在进行所有现金调整后破产，企业必须学会储备现金。
3. 库存积压
为满足意外激增的需求，拥有额外的库存储备作为缓冲当然是件好事情。这对于库存控制非常重要，有助于避免产生缺货成本。
但是，库存积压可能意味着库存管理不善和业务增长缓慢。
过多的库存会减缓现金流入并降低流动性，导致企业将原本可以产生收入的资金捆绑在有形资产上。
对于产品为有形资产的零售企业来说，库存管理尤其是个问题。
4. 过急推动业务增长
谁不想业务快速增长和扩张？
通常，您想要增长的越多，就必须花费更多的钱来经营企业。
这包括额外的管理费用，例如：
- 雇用新员工
- 增加库存投资
- 改进技术和基础设施
- 业务外包
企业经常低估增长对现金流的影响：
B2B 销售通常以30-90天的付款期限进行。随着交易的增长，企业与应收账款挂钩的销售额也会随之增长。
虽然公司需要1-3个月才能等到客户付款，但却必须在收货时或月底前支付供应商和其他费用，导致现金流问题迅速升级。
企业必须正确认识和管理财务和其他业务风险，否则在偿债能力有限的情况下将很难平衡收支。
5个导致现金流问题的因素
意识到有现金流问题是一个很好的起点，但这还不够；我们还需要找出原因才能解决问题。
然而，许多现金流问题都普遍相似，但原因却有不少。以下我们归纳了导致现金流问题的5个常见原因：
1. 不准确的财务预测
管理日常运作的现金流，并同时与沟通多个部门可一点都不简单。
预测不准确的原因有：
- 数据和人为错误，因为验证和交叉检查信息需要时间
公司提供的产品或服务的需求存在不确定性 - 供应链不良信息：客户的订单可能因物流或运输问题而被取消、增加或推迟
- 合并和输入来自不同来源的数据可能会导致错误，而且人们通常没有足够的时间验证和交叉检查这些数据
只有45%的销售商对其公司的预测准确性充满信心。
2. 跨境交易问题
与不同国家的客户做生意的公司面临着跨境支付和汇率风险。
此外，根据司法管辖区和使用的银行，有可能会出现交易处理延误。例如，货币结算日期可能在2-3 天之后。
3. 过长的付款期限
向客户提供较长的付款期限，相当于搬起石头砸自己的脚。
尤其是已经面临资金不足的中小企业，很难在过长的付款期限下坚持下来。
随着与资产挂钩的流动资金越来越多，有可能会导致现金流周期效率低下，而且将库存转化为现金收入的时间会变得更长。
因此，了解适合您业务的现金循环周期十分关键，并根据现金循环周期为您的客户确定付款期限。
那么，多长的付款期限才算“过长”？这一点就因企业而异了。
如上图所示，大部分商品都以31 – 60天的付款期限进行销售。
4. 低效的记账方法
由于要应对的客户太多以及存在同时发生的多笔交易，公司可能会错过记录一两笔金融交易。
无法负担会计软件的中小企业就更容易出现这个问题了。
忘记记录应付账款，或是没有真正收到已提供的商品或服务款项，可能会让企业付出意想不到的代价。
记账的问题会减少您的现金流入，类似于现金流管理不善，可能会因此对您的现金周期产生负面影响。
5. 利润低
对于仍处于初始增长阶段、建立品牌的初创企业和中小企业来说，这是一个难题：由于利润低，自然容易造成资金流入不足的困境。
如果他们想吸引需求并建立稳定的客户群，那么从高价位开始也不是一个好方法。
家得宝案例研究
Home Depot家得宝，这家2016年在美国最大公司中排名第28位的财富500强家居维修零售商在 1985年濒临破产。
原因是什么？它的现金消耗率高得离谱。
当时，家得宝每月用于支付供应商、员工和其他运营费用的支出比从客户那里获得的现金高出400万美元。
此外，它还花费800万美元开店和向其他公司购买新店。
从而导致每月消耗总计1200万美元的现金！
到1986年，这家公司的现金余额为900万美元，只能维持三周的营运。
更糟糕的是，这家公司还必须偿还 9200 万美元的债务。
所以，
- 一家公司怎么可能在三周内制定出现金流计划？
- 家得宝做了什么来扭转局面？
主要集中在：
- 减少运营费用
- 通过实施库存管理系统，避免不必要的采购，减少仓库中的闲置资产。为它节省了近 5500 万美元！
- 收账。这家公司还收回了所有未支付的应收账款，将其运营周期从 122 天减少到 75 天。
结果，这使得家得宝能够：
- 增加了利润率
- 减少了管理费用
- 减少了经营现金流
- 显著降低了现金消耗率
家得宝的典型案例完全体现了现金流管理不善的严重影响，阐明对症下药的重要性。
企业需要了解根本原因，并实施适当的措施才能扭转局面。
这是真正的挑战。
企业必须学习和采用不同的方法改善现金流，并全方位掌握自己的资金流动。
此外，进一步了解现金流管理相关的知识，有助于从战略上理解这些管理方案，实现运营效率最大化。